Норникель это что за компания - Kompanii.top - большой справочный портал

«Норникель» — лидер горно-металлургической промышленности в России и в мире

Конкурентные преимущества

Полный цикл

Геологоразведка

Добыча и переработка полезных ископаемых

Производство металлов

Логистика и сбыт

НИОКР

Бизнес-модель

Доступные активы

7 рудников

2 карьера

Доказанные и вероятные запасы —

742,8 млн т

Оцененные и выявленные ресурсы —

2018,6 млн т

Обеспеченность ресурсами —

более 75 лет

Бизнес-модель

Реализация

Около 400 компаний-партнеров в 37 странах приобретают продукцию «Норникеля».

Бизнес-модель

Кредитные рейтинги компании

«Норникель» сегодня
«Норникель» разработал и реализует стратегию устойчивого развития до 2030 года. Она включает долгосрочные цели по объемам добычи и производства, модернизации и расширения перерабатывающих мощностей и топливно-энергетического комплекса, сокращению вредного воздействия на окружающую среду и повышению промышленной безопасности.

¹ По сравнению с уровнем 2015 года

² Cреди мировых горно-металлургических компаний

Цели стратегии до 2030 года

Подробнее о нашем устойчивом развитии

Источник

«Норильский никель»: уникальная корзина цветных металлов

«Норникель» — единственная в мире компания, которая производит медь, никель, золото, серебро, платину, родий, палладий и прочие металлы платиновой группы. Как идут дела у компании и какие у нее планы — в этой статье.

Обзор компании

Современная компания «Норникель» была образована в 1993 году указом президента Бориса Ельцина на базе Российского государственного концерна по производству цветных и драгоценных металлов «Норильский никель». Четыре года спустя компания была приватизирована.

Сегодня 62,42% акций Норникеля контролируют два человека: Владимир Потанин через Olderfrey Holdings Ltd и Олег Дерипаска через EN + Group, которому принадлежит около 45% компании «Русал». Остальные акции находятся в свободном обращении, но большая часть из них находится в портфелях крупных институциональных инвесторов.

Ресурсно-производственная база

Активы компании расположены в Норильском промышленном районе — на севере Красноярского края и на Таймырском полуострове, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае, а также в Финляндии, Австралии и ЮАР.

Таймырский полуостров

Ключевая ресурсная база Норникеля расположена на полуострове Таймыр, где находится крупнейшее в мире месторождение никеля, меди и металлов платиновой группы. Полуостров расположен за Полярным кругом на Крайнем Севере России, недалеко от Карского моря и реки Енисей. Добраться до него можно только воздушным, речным или морским транспортом.

Месторождение образовалось 250 млн лет назад во время извержения Сибирской трапповой магматической провинции. Только официально обнаруженные минеральные ресурсы месторождения так велики, что при текущем объеме добычи их хватит еще на 80 лет. На территории месторождения расположены шесть рудников, две обогатительные фабрики и два металлургических завода, в настоящее время эксплуатируемых Норникелем.

Кольский полуостров

На территории Кольского полуострова расположено месторождение медно-никелевых сульфидных руд, содержащих никель, медь и другие полезные компоненты. Дочерняя Кольская ГМК является никелерафинировочным центром всего «Норильского никеля» и одним из ведущих производственных комплексов Мурманской области. Компания разрабатывает ряд месторождений открытым и подземным способом, имеет в производственной структуре обогатительную фабрику.

На выходе компания получает катодные никель и медь, кобальт и концентраты драгоценных металлов, а также сопутствующую продукцию. При текущем объеме добычи и производства минеральных ресурсов полуострова хватит еще на 41 год.

Забайкальский край

На территории Забайкальского края расположен Быстринский горно-обогатительный комбинат, который обогащает руду Быстринского месторождения золота, меди, серебра и железа. Комбинат был построен всего за 3,5 года и введен в эксплуатацию в конце 2017 года. «Норильский никель» владеет 50,01% Быстринского ГОКа.

На полную проектную мощность ГОК вышел в конце 2020 года. Комбинат предназначен для добычи и переработки 10 млн тонн руды в год, что на выходе дает около 70 тысяч тонн меди, 9 тонн золота и 2,1 млн тонн железорудного концентрата с содержанием железа 65%. Магнетитовый и медный концентрат экспортируются в Китай, золотосодержащий — отправляется на дальнейшую переработку в Заполярный филиал «Норильский никель».

Объем минеральных ресурсов Быстринского месторождения не до конца установлен. Но исходя их тех запасов, которые геологи уже установили, — их достаточно для бесперебойной работы комбината в течение 32 лет.

Активы за пределами РФ

Зарубежные активы компании расположены в Финляндии и ЮАР.

Финский актив представлен принадлежащей «Норильский никель» компанией Norilsk Nickel Harjavalta, которая не имеет собственных добывающих активов и перерабатывает российское сырье «Норникеля» с высокой долей извлечения металлов — более 98%.

Мощности завода составляют 66 тысяч тонн в год готовой продукции. Вклад Norilsk Nickel Harjavalta в общий объем конечной продукции группы составляет примерно 28% никеля, 4% меди и 2% металлов платиновой группы.

Южноафриканское предприятие Nkomati — это совместное предприятие «Норникеля» и компании African Rainbow Minerals, в которой «Норильскому никелю» принадлежит 50%. Nkomati разрабатывает месторождение медно-никелевых сульфидных руд с высоким содержанием никеля. При существующем объеме добычи руды обеспеченность компании ресурсами составляет более 55 лет.

Добываемая руда перерабатывается на собственных обогатительных фабриках. Производимый компанией никелевый концентрат помимо никеля содержит медь, кобальт, хром и металлы платиновой группы. Исходя из 50% процентного владения, на долю «Норникеля» в 2020 году пришлось 6,485 тысяч тонн никеля и 3,42 тысяч тонн меди.

Вспомогательные активы

«Норильский никель» владеет крупнейшим в своей отрасли транспортно-логистическим комплексом, а также энергетическими и газовыми и газотранспортными активами.

Источник: официальный сайт Горно-металлургического комбината «Норильский никель»

Портфель металлов Норникеля

Норникель обладает уникальными природными ресурсами. Компания занимает 1 место в мире по объемам производства палладия и рафинированного никеля, 4 — по производству платины и родия, и 11 — по меди. Кроме этого Норникель производит золото, серебро, кобальт, родий, иридий, рутений, селен, теллур и серу.

44% всего производимого в мире палладия представлено продукцией «Норильского никеля». Компания единолично контролирует весь мировой рынок этого металла. Еще 22% приходится на никель, 15% на платину и 2% на медь.

Производимые «Норильским никелем» металлы используются во многих отраслях промышленности:

Никель — в производстве нержавеющей стали и разнообразных сплавов, а также в аккумуляторах электронных устройств и электромобилей.
Медь — в технологическом оборудовании и трубах, электрических проводах.
Платина, палладий и родий — в производстве катализаторов выхлопных газов автомобилей и промышленных предприятий, в микроэлектронике, медицине, химии и в инвестиционных целях.
Золото и серебро — в инвестиционных и производственных целях.

Диверсифицированный портфель металлов — это один из самых привлекательных аспектов инвестиций в Норникель. Компания имеет хорошие долгосрочные перспективы, поскольку является прямым бенефициаром развития глобальных трендов — электрификации транспорта и ужесточения экологических норм, а также строительства возобновляемых источников энергии и инфраструктуры для зарядки электромобилей.

С развитием экологически чистого транспорта Норникель получит дополнительные преимущества:

Современные электромобили (BEV) требуют в разы больше никеля и меди. За счет этого затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с $370-$890 до более чем $1500.
Автомобили на водородных топливных элементах (FCEV) — потребуют до 10 раз больше платины и палладия (25-35 гр) по сравнению с традиционным автомобилем (2-5 гр), а удельные затраты составят более $1600.

Источник: презентация горно-металлургического комбината «Норильский никель» ко дню стратегии, декабрь 2020 г.

Структура доходов и операционные показатели

Последние 5 лет производство никеля идет без изменений, однако компания нарастила производство меди на 35,2%, платины и палладия — на 8%. Основную долю реализации генерируют продажи металлов платиновой группы — 51,2%. Никель, медь и золото приносят 21%, 20,5% и 4,5% по итогам 2020 года.

География поставок продукции охватывает свыше трех десятков стран. Основной потребитель — европейские и азиатские страны.

Источник: корпоративная интерактивная база данных горно-металлургического комбината «Норильский никель»

Источник: пресс-релиз «ГМК «Норильский никель» по итогам деятельности в IV квартале 2020 года

Источник: корпоративная интерактивная база данных горно-металлургического комбината «Норильский никель»

Доходы

Средний темп роста выручки компании за последние 5 лет составляет 15,8% год к году в рублевом эквиваленте и 10,2% — в USD. Аналогичные показатели темпов роста чистой прибыли составляют 15,7% в рублях и 10% в USD; свободного денежного потока — 35% в рублях и 30% — в USD.

За счет роста спроса на медь и металлы платиновой группы в 2020 году ускорились темпы роста доходов компании. По итогам 2020 года выручка компании составила $15,545 млрд, увеличившись на 15% год к году, при этом свободный денежный поток вырос на 36% и составил $6,64 млрд.

Чистый долг компании на конец 2020 года составил $4,7 млрд и представлен, в основном, долгосрочными обязательствами. Уровень долговой нагрузки по показателю Чистый долг / EBITDA составил всего лишь 0,6x, снизившись более чем на 1/3 по сравнению с годом ранее.

Источник: корпоративная интерактивная база данных горно-металлургического комбината «Норильский никель»

Источник: официальный сайт Горно-металлургического комбината «Норильский никель»

Дивиденды

Последние годы Норникель исправно выплачивал щедрые дивиденды — 60% от EBITDA, если Чистый долг / EBITDA < 1,8x. В этом заключалось как преимущество (высокая доходность), так и недостаток компании: направляя на дивиденды весь свободный денежный поток, компания была ограничена в развитии.

Например, ради сохранения высоких дивидендов, РУСАЛ заблокировал реализацию Норникелем мега-проекта «Арктик-Палладий». Проект был лично одобрен Президентом РФ и предусматривал создание к 2030 году крупнейшего в мире производителя металлов платиновой группы с объемом производства 70-100 тонн платиноидов в год. Его реализация позволила бы Норникелю увеличить контроль над мировым рынком палладия с текущих 44% до более чем 65%.

Текущая дивидендная политика предусмотрена акционерным соглашением и фактически обязывает компанию выплачивать подобные дивиденды. Срок действия соглашения истекает 1 января 2023 года, поэтому дивиденды за 2021 год с выплатой в 2022 году, станут последними, рассчитанными по формуле 60% от EBITDA. Начиная с 2023 года компания будет применять более сбалансированный подход, как ожидается — 60% от свободного денежного потока.

Эти изменения пойдут на пользу компании, поскольку:

Позволят компании инвестировать в развитие и рост. Стратегия развития компании предполагает увеличение производства всех металлов более чем на 30% к 2030 году, а для ее реализации нужны деньги.
Норникель получит возможность дополнительно увеличить инвестиции в свой рост и вернуться к реализации проекта «Арктик-Палладий».

Влияние череды аварий на доходы компании

Несмотря на высокие производственные показатели, в 2020 году Норникель несколько раз попал в заголовки СМИ в негативном контексте. Причиной тому стал ряд инцидентов, связанных с окружающей средой и череда техногенных аварий:

В мае 2020 года в результате разлива топлива была загрязнена соседняя река в Арктике, в результате чего суд взыскал с компании рекордный в истории штраф в размере $2 млрд.
В июле последовал еще один разлив, на этот раз из трубопровода. Инциденты вызвали бурную реакцию со стороны экологов, общественности, и даже сенаторов Совета Федерации.
В 1 квартале 2021 года обрушилось здание фабрики дочернего предприятия «Медвежий ручей».
Спустя несколько дней случилось затопление рудников «Октябрьский» и «Таймырский».

Компания собрала разлитое топливо и выплатила экологический штраф, а также остановила водоприток на рудниках и возобновила добычу на «Октябрьском». Возобновление добычи на «Таймырском» намечено на начало июня 2021 года. Ввод в эксплуатацию нового корпуса Норильской обогатительной фабрики «Медвежий ручей» взамен разрушенного планируется до октября.

Ситуация нормализуется, однако котировки акций еще не раскрыли реальную стоимость компании. Это наглядно видно, если сравнить динамику котировок акций Норникеля с ценами корзины металлов за последние 6 и 12 месяцев:

Наименование	Динамика цен за 6 мес.	Динамика цен за 12 мес.
Акции ГМК Норникель	+36%	+33%
Палладий	+26%	+66%
Платина	+39%	+62%
Никель	+32%	+52%
Медь	+47%	+94%

Источник: аналитика экспертов сервиса «Газпромбанк Инвестиции»

Из-за этих негативных событий компания формально снизила финальные дивиденды за 2020 год. Вместе с тем Норникель вернет акционерам еще больше за счет утвержденного байбэка на примерно $2 млрд. Для долгосрочных инвесторов байбэк лучше дивидендов, поскольку с него не нужно платить налог.

Простой на затопленных рудниках сократил в 1 квартале 2021 года объем производства никеля и меди на 10 и 21% соответственно. Вместе с тем компания увеличила производство платины и палладия на 23 и 40% соответственно. Так как продажи металлов платиновой группы генерируют около 50% всех доходов, то компания ничего не потеряла в деньгах и даже обеспечила себе задел на финансирование восстановительных и экологических работ.

Это наглядно подчеркивает способность компании управлять рынком палладия, единолично контролируя основную часть его мирового предложения.

Оценка и вывод

Из-за затопления рудников в 1 квартале 2021 года Норникель прогнозирует снижение производства в 2021 году:

Палладия на 416 тыс. унций (-15%)
Платины на 55 тыс. унций (-8%)
Никеля на 35 тыс. тонн (-15%)
Меди на 130 тыс. тонн (-27%)

Однако за счет роста цен корзины металлов за последние 6 месяцев, свободный денежный поток компании за 2021 год может составить от 500 до 550 млрд руб. Исходя из этого, акции «Норильского никеля» торгуются с форвардным отношением цены к свободному денежному потоку 7,7-8,5х — в 2 раза дешевле западных аналогов.

По корзине металлов «Норильский никель» — это уникальная компания, оценки которой можно лишь примерно сравнить с иностранными медно-никелевыми аналогами:

Freeport-McMoRan (FCX) — 19х (Forwd. P/FCF)
Southern Copper Corp (SCCO) — 16х (Forwd. P/FCF).

Экологические инциденты и техногенные аварии повлияли на стоимость акций, что сделало их привлекательными на данный момент. Норникель торгуется с двукратным дисконтом по сравнению со своими западными аналогами. Вместе с тем разрешение техногенных проблем и переход на более благоразумную дивидендную политику позволит раскрыть компании свою внутреннюю стоимость. Исходя из решения Совета Директоров произвести обратный выкуп акций компании на $2 млрд по цене 27 780 рублей за штуку, менеджмент придерживается тех же взглядов в отношении оценок компании.

Более того, несмотря на ожидаемое снижение коэффициента выплаты дивидендов, их абсолютный размер будет зависеть от цен на металлы. Если цены останутся на текущем уровне, то Норникель сможет финансировать свои проекты не уменьшая абсолютный размер дивидендов.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Несмотря на всю тщательность подготовки размещаемых информационных материалов, компания не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.


Nornickel’s Bystrinsky Mine and concentrator in October 2017
Type	Public
Traded as	MCX: GMKN LSE: MNOD
Industry	Mining, Metals
Founded	1993; 30 years ago
Headquarters	Moscow , Russia
Key people	Vladimir Potanin (President — Chairman of the Management Board)
Products	Nickel Palladium Copper Platinum Gold Cobalt Selenium Tellurium Rhodium Silver Iridium Ruthenium Coal
Revenue	$16.9 billion^[1] (2022)
Operating income	$7.58 billion^[1] (2022)
Net income	$5.85 billion^[1] (2022)
Total assets	$25.8 billion^[1] (31 December 2022)
Total equity	$4.79 billion^[1] (31 December 2022)
Owner	Vladimir Potanin (34.59%) Rusal (27.82%) ^[2]
Number of employees	73,700 (2019)
Website	www.nornik.ru

History[edit]

Mining began in the Norilsk area in the 1920s.^[10] The Soviet government established the Norilsk Combine in 1935 and passed control to the NKVD. In 1943, Norilsk produced 4,000 tonnes of refined nickel and in 1945 hit the target figure of 10,000 tonnes. The mining and metal production originally used forced labour from the Gulag system.

In 1993, after the fall of the Soviet Union, a joint-stock company called RAO Norilsk Nickel was created. Two years later, control over the deeply indebted company, which was bleeding cash at a rate of about $2 million a day against the background of falling nickel prices, was sold to a private company, Interros. By the end of privatization in 1997, the company had moved into the black, and workers were being paid. The current average pay exceeds $1,000 per month^[11] with an annual paid leave of two to three months. Nevertheless, the working and living conditions in Norilsk remain harsh, although they are improving as the company shuts down old factories that are the source of excessive pollution.^[12]

In July 2000, Norilsk Nickel joined forces with the St. Petersburg Research Institute of the Arctic and Antarctic (Russian: Арктический и антарктический научно-исследовательский институт), to investigate the potential use of decommissioned nuclear powered submarines, both from the United States and Russia, to transport materials along the Northern Sea Route (Russian: Северный морской путь (Севморпуть)).^[13] Overhaul and refit costs came to $72–80 million per submarine, which included modifying its ice-breaking bow to cut through ice up to 215 cm (85 in) thick in seawater and up to 150 cm (59 in) in the freshwater mouth of the Yenisei. Decommissioned Typhoon submarines were expected to transport up to 12,000 tonnes of supplies and nickel between Dudinka and either Murmansk or Arkhangelsk.^[13] In 2000, the Murmansk Shipping Company (MMP or MSCO) (Russian: Мурманское морское пароходство) provided icebreaker services at a charge of $11.35 per tonne of cargo.^[13] Three submarines — the project feasibility threshold — were scheduled for refit and overhaul between 2000 and 2003.^[13]

However, the stakeholders failed to reach an agreement as to who would conduct and cover the refit and overhaul of the submarines. Furthermore, money was not the only issue. Under the existing international agreements, decommissioned nuclear-powered submarines from the two countries’ navies had to be dismantled. Should this obstacle be addressed, subsequent ownership of the refitted submarines also remained unclear: whether they would remain the assets of the Ministry of Defense or would be transferred to another governmental agency. One of the options suggested by Nornickel was to establish a joint transportation company that would lease the vessels.^[13]

In 2002, Nornickel accounted for the most of MMP’s shipping along the Northern Sea Route.^[14] In 2008, Aker Yards signed a contract with Norilsk Nickel for the delivery of four container/cargo ships for Arctic operations, with an option for a fifth.^[15]^[12]

In 2002, MMC Norilsk Nickel began purchasing gold mining assets, which were spun off in 2005 as Polyus Gold.^{[citation needed]}

In 2003, the company took control of Stillwater Mining Company, the only palladium producer in the U.S. Stillwater operates a platinum group metals (PGM) facility in Stillwater, Montana. In November 2010, Norilsk Nickel announced the sale of Stillwater.^[16]

Throughout 2007, Norilsk acquired a host of mining and metallurgical assets abroad, transforming into a multinational company with operations in Australia, Botswana, Finland, Russia, South Africa, and the United States. Norilsk Nickel signed its key deal on June 28, 2007, acquiring about 90 percent of Canada’s LionOre Mining International Ltd, the world’s tenth-largest nickel producer at the time. This takeover, valued at $6.4 billion, was the biggest foreign acquisition by a Russian company at the time, making Norilsk Nickel the world’s largest nickel producer.^[17]^[18]

On February 27, 2008, Norilsk Nickel diversified into the coal mining industry through North Star LLC by obtaining mining rights to the amount of 33.6 million rubles for the estimated 5.7 billion tonnes of coal at the Syradasai Field near the port of Dikson (Russian: Диксон) in the Taymyrsky Dolgano-Nenetsky District (Russian: Таймыр).^[19]^[20]^[21] In the coal mining industry, it competed with Rio Tinto and BHP Billiton.^[19] By the estimates of North Star LLC (Russian: ООО «Северная звезда»), a firm affiliated with Nornickel, developing the field would require an investment of $1.5 billion, which including the necessary expansion of the port of Dikson, another Nornickel asset.^[19] The only competitor for the rights to the Syradasai Field was Golevskaya Mining Company LLC (Russian: ООО «Голевская горнорудная компания»).^[20] The Syradasai Field is 105 to 120 km southeast of Dikson in the Taimyr-Turukhansk support zone (Russian: Таймыро-Туруханской опорной зоны).^[21]^[22] A 120-kilometer road and railway was expected to connect the deep-sea port on Cape Chaika to the massive coal deposit by 2019.^[21] CC VostokUgol (Russian: УК «ВостокУголь») or Vostok Coal planned to export up to 10 million tonnes of coal annually from the open-pit mine to Western Europe and the Asia-Pacific regions.^[22]^[23]

In 2018, North Star LLC changed owners to become part of businessman Roman Trotsenko’s AEON Group. Neither Nornickel nor AEON disclosed the transfer of ownership terms.^[24]

In 2016 Nornickel ranked below 65 other oil, gas and mining companies in a list of 92 involved in onshore resource extraction above the Arctic Circle, in terms of handling indigenous rights.^[25]

In the Arctic Environmental Responsibility Index (AERI), Norilsk Nickel is ranked No. 38 out of 120 oil, gas, and mining companies involved in resource extraction north of the Arctic Circle.^[26]

Operations[edit]

The Norilsk Nickel plant in Norilsk (May, 1991)

Nornickel is Russia’s largest non-ferrous metallurgy company^[27] and one of the 10 largest private enterprises in the country.^[28]

In 2019, the company produced 229,000 tonnes of nickel, 499,000 tonnes of copper, 2.9 million ounces of palladium, and 0.7 million ounces of platinum.^[29]

Globally, Nornickel ranks:

First in nickel production (accounting for 14% of global and 96% of Russian production). Bloomberg hails Nornickel as the world’s most efficient nickel producer^[30]
First in palladium production with a share of 41%^[31]
Third in platinum production with a share of 10%^[32]

Nornickel also produces rhodium, cobalt, copper, silver, gold, iridium, ruthenium, selenium, tellurium, and sulfur.

Proven and possible reserves:^[33]

6.5 million tonnes of nickel
11.6 million tonnes of copper
118 million troy ounces of platinum-group metals

The company’s revenue in 2020 reached $15.5 billion, with net profits of $3.6 billion.^[34]

Formed 250 million years ago during the eruption of the Siberian Traps igneous province (STIP), the Norilsk-Talnakh nickel deposits are the largest nickel-copper-palladium deposits in the world.^[35]^[36] The STIP disgorged over 1 million cubic kilometers of lava, a large portion of it through a series of flat-lying lava conduits below Norilsk and the Talnakh Mountains. The Siberian Traps are considered to be responsible for the late-Permian mass extinction event.^[37]

The district’s first mineral resources were discovered in the 1840s when Alexander von Middendorff’s expedition found the local coal deposits. In the 1860s, Friedrich Schmidt described the coal and surface copper ore found in the field that would later be called Norilsk 1.^[38] In the early days of the Soviet Union, Nikolay Urvantsev’s expeditions revealed several industrially significant deposits.^[39] The 1930s saw the construction of the Norilsk Mining and Metallurgy Combine, which remains the pillar of local industry to date. The fields are located along the deep Norilsk-Khatanga Fault, and most mining operations employ underground methods. The area is believed to hold around 35% of the world’s known nickel reserves, as well as 10% of its copper, 15% of its cobalt, and 40% of its platinum-group metals.^[40] The district’s fields are divided into two clusters: the Norilsk Cluster in the southwest and the Talnakh Cluster in the northeast.

In 2022 Norilsk Nickel reiterated its output guidance for the year and said that operations remain uninterrupted. In the first update since the invasion of Ukraine, the miner said first-quarter nickel production increased 10% year-on-year to 52,000 tons. Palladium output declined 8% to 706,000 ounces and platinum fell by 12% to 163,000 ounces, but only from a higher-than-normal level a year ago.^[41]

Norilsk Ore Cluster[edit]

The cluster is located below Norilsk’s city center and to the south of it, in the north-eastern part of the Norilsk Geological Basin. In 2021, Norilsk Nickel estimated the mineral reserves of the cluster at 156.6 million tonnes of ore, 400,000 tonnes of nickel, 600,000 tonnes of copper, and 25.6 million troy ounces of platinum-group metals.^[42] The rights to some of the cluster’s deposits belong to Russian Platinum, but the corporation is unable to start mining because Nornickel, which controls the remote area’s infrastructure, is blocking access. The two conflicting parties have a protracted history of negotiating a joint mining enterprise.^[43]

Norilsk 1 Field[edit]

The district’s first actively developed field is located in the south of Norilsk’s city center and to the south of the city. It is 30 to 350 meters thick.^[44] The northern part of the deposit consists of two branches: the “Coal Stream” and the “Bear Stream”. Extraction has been ongoing since the 1940s at the Zapolyarny Mine through both underground and open-pit mining of the Coal Stream and Bear Stream quarries.^[45] The reserves of its northern section have mostly been depleted, and mining in the Coal Stream quarry has ceased.

Russian Platinum obtained the mining rights to the southern section in 2012 but has not yet used them because of its conflict with Nornickel.^[46]

Norilsk 2 Field[edit]

The field is located near Mount Gudchikha to the east of Norilsk 1. In 1926, Nikolay Urvantsev discovered copper-nickel ore in the area, and mining began in the 1930s. However, the deposit turned out to be minor, and the decision was made to focus on Norilsk 1. Prospecting continued throughout the 1950s, but after the Talnakh Cluster was discovered, Norilsk 2 was abandoned.^[47]

Maslov Field[edit]

Located to the south of Norilsk 1, this field is believed to be an offshoot of the latter. Prospecting began here in the 1970s. The field stretches for over six kilometers from north to south and includes the northern and southern sections. Two by four kilometers in size, the northern section is up to 300 meters thick, while the southern estate, which is up to 400 meters thick, has an area of three by 1.5 kilometers[8]. The mining rights to the deposit belong to Nornickel, which in 2019 announced plans to launch an underground mining operation by 2029.^[48]

Chernogorskoye Field[edit]

The field is located to the east of the Maslov Field near Mount Chernaya. An intrusion with a mineral composition similar to that of Norilsk 1 is up to 200 meters thick.^[44] In 2021, Russian Platinum signed a memorandum with VEB.RF and VTB to develop the field. The plans include open-pit mining in the eastern field section with an option for the subsequent underground development of its western part.^[49]

Talnakh Ore Cluster[edit]

The cluster is located below the Talnakh District and to its northeast, in the southwest of the Kharayelakh Geological Basin. Following the discovery of its rich reserves of copper-and-nickel ore, the cluster became Norilsk’s primary source of mineral resources. Its proven resources include over 100 kinds of ore minerals, many of which were previously unknown to science: talnakhite, godlevskite, shadlunite, taimyrite, sobolevskite, mayakite, and more.^[44] In 2021, Nornickel assessed the cluster’s mineral reserves at 1,5 billion tonnes of ore, 11.2 million tonnes of nickel, 11.2 million tonnes of copper, and 231.7 million troy ounces of platinum-group metals.^[50]

Talnakh Field[edit]

The field stretches from north to south along the Norilsk-Khatanga Fault and includes its graben and the adjacent intrusions from the east.^[44] The primary development facilities are the Mayak, the Komsomolsky, and the Skalisty mines.

Oktyabrskoye Field[edit]

The field is located to the west of the Norilsk-Khatanga Fault. The primary development facilities are the Oktyabrsky and the Taimyrsky mines. The Oktyabrsky deposit accounts for about half of Norilsk Nickel’s ore production.^[51]

Production divisions[edit]

The company currently has five core operational divisions in three countries:

The Polar Division of MMC Norilsk Nickel and ancillary activities, located on the Taimyr Peninsula
Kola MMC and ancillary activities, located on the Kola Peninsula (incorporating the Pechenganickel Combine in Nikel and Zapolyarny and the Severonickel Combine in Monchegorsk). The plant in Nikel closed in December 2020.^[52]
Norilsk Nickel Harjavalta, Finland’s only nickel refining plant, purchased from OM Group in 2007
Norilsk Nickel Africa, which includes stakes in mines in Botswana (85% of Tati Nickel) and in South Africa (50% of Nkomati), both formerly owned by LionOre^[53]

Environmental problems[edit]

Norilsk Nickel is known to be one of Russia’s largest industrial polluters, releasing approximately 1.9 million tonnes of sulfur dioxide into the air annually as of 2020,^[54] accounting for 1.9% of global emissions. Ore is smelted on site in Norilsk. The smelting is directly responsible for severe pollution, including acid rain and smog.^[55]

The pollution originating from the Kola division of the company was also affecting Norway,^[56] which has been offering financial support to clean up the operation since 1990. In December 2020, Norilsk Nickel shut down its old smelter in the town of Nikel on the Russia-Norway border.^[57]

In 2008, Rosprirodnadzor (the Federal Environmental, Industrial, and Nuclear Supervision Service of Russia) demanded that a 4.35-billion ruble ($60-million) fine be imposed on Nornickel for polluting minor rivers with wastewater.^[58]

The environmental problems at Norilsk stretch back for decades. Back in 2004, oligarch Mikhail Prokhorov claimed that Nornickel would resolve most of the area’s environmental issues within 5–6 years. By 2008, this timeline had been moved to 2015.^[59] However, Nornickel claims to be a socially responsible business and invests in modernization.^[60]

Norilsk Nickel has been working consistently to reduce emissions of major air pollutants. In 2006, the company reported an investment of more than $5 million in the maintenance and overhaul of its dust-and-gas recovery and removal systems. The company asserts a commitment of nearly $1.4 million for its air pollution prevention plan. However, according to the official statistics, emissions remain extremely high. In 2006, Blacksmith Institute, an international non-profit organization, included Norilsk in its list of the world’s 10 most polluted places.^[58] Nornickel wrote a protest letter but to no avail. According to local environmental experts, in spite of minor reductions in overall pollution levels, the levels of SO2, HS, phenol, formaldehyde, and dust have increased, with the levels of nickel and copper showing 50% growth. The morbidity rate remains stable, though the mortality rate is decreasing.^{[citation needed]}

In 2010, Vladimir Putin visited Norilsk and complained about the pollution, threatening a “significant increase in environmental fines” if the company did not modernize its plant. By 2013, owner Vladimir Potanin had begun to invest in environmental measures. In June 2016, Norilsk shut down one of its factories, which was emitting 380,000 tonnes of sulfur dioxide every year, 25% of the total of sulfur emissions in the city, in an effort to clean up its environmental record. It also said it would invest 300 billion rubles to modernize manufacturing by 2020.^[58]

False-color satellite image of Norilsk and the surrounding area. The purple color represents zones without vegetation (including the city, industrial estates, and mountainous areas). The green-colored areas are covered with vegetation. The blue color represents water bodies.

In 2016, Norilsk Nickel admitted that a spillage at one of its facilities had been responsible for a river in the Russian Arctic turning blood-red. The heavy rains on 5 September 2016 caused a filtration dam at the Nadezhda Plant to overflow into the Daldykan River.^[58] Indigenous groups have accused the company of lax safety standards.^{[citation needed]}

At the end of 2016, Nornickel signed a contract with Canadian company SNC-Lavalin to introduce sulfur dioxide filtration and storage technologies on its plant in Norilsk^[61] in what was lauded as one of the largest environmental projects of its kind. Once the project reached completion in 2020, sulfur emissions dropped by up to 75%.^[62]

In April 2018, amid rising pressure from the Russian government and Western investment funds, the company announced its plans to invest in a processing plant worth $1 billion, which would convert sulfur dioxide produced during the metal smelting process into gypsum. The plant will be finished in 2022, in time for the company to meet its target of reducing harmful emissions by 75% and avoid financial fines 100 times higher than the current ones.^[63]

In 2019, the group’s total environmental protection expenditures were reported to have rocketed by 117.9%.^[64] The cornerstone of Nornickel’s environmental program is the $3.5-billion SO2 Project. Aimed at recycling toxic SO2 emissions, the goal of the project is to achieve a 75% cut in SO2 emissions in Nornickel’s hometown of Norilsk by 2023, growing to 90% by 2025.^[65]

In 2020, Nornickel presented a new environmental strategy with ambitious targets to be reached by 2030 in six environmental protection areas. To honor its commitments, the company shut down Kola MMC’s smelting shop in Nikel in 2020, eliminating 100% of sulfur dioxide emissions near the Russia-Norway border, followed by its copper smelter in Monchegorsk in March 2021. Combined with Nornickel’s other green initiatives, these steps are expected to ensure an 85% decrease in sulfur dioxide pollution in the Murmansk Region by late 2021.^[66]^[67]

In December 2020, Norilsk Nickel reiterated plans to cut group sulfur dioxide emissions in the Norilsk area by 90% by 2025 from 2015 levels and earmarked $5.5 billion for environmental projects, including $3.6 billion for sulfur dioxide capture and processing.^[68]
^[69]

2020 fuel spill[edit]

On May 29, 2020, a Soviet-era fuel storage tank owned by Nornickel subsidiary Norilsk-Taimyr Energy (NTEK) collapsed, flooding the nearby Daldykan River with some 20,000 tonnes of diesel.^[70] Russian President Vladimir Putin declared a state of emergency.^[71] The diesel oil was intended for the NTEK coal-fired combined heat and power plant as backup fuel.^[72] The fuel storage tank failed when the underlying permafrost began to soften.^[73] An area of up to 350 square kilometers (135 square miles) was contaminated. The cleanup efforts were complicated by a lack of roads and the river being too shallow for boats or barges to pass. Former deputy head of Rosprirodnadzor Oleg Mitvol estimated the clean-up cost at about 100 billion rubles ($1.5 billion) and set a timeline of five to 10 years.^[74] In September 2020, the company reported having collected more than 90% of the leaked fuel.^[75]

Growth in average annual temperature in Russia for 1976-2021 according to Rosgidromet

Environmental Resources Management, the international company which provides Norilsk Nickel with consulting services on environmental issues, identified the cause of the accident as subsidence resulting from the gradual melting of the permafrost on which the piles supporting the fuel storage tank stood.^[76] According to the results of the official investigation, some of the piles were shorter than the designed length and rested on the permafrost rather than being sunk into the bedrock. According to specialists, the average annual temperature in Russia is growing more than 2.5–2.8 times faster than the global average.^[77]^[78] Russia’s Far North, including the Taymyr Peninsula,^[79] is heating up faster than anywhere else in the country, melting the permafrost on which many structures stand.

However, Zhanna Petukhova, director of the Arctic Permafrost Research Center, says that the tanks do in fact stand on piles driven into the bedrock, rather than the permafrost. She believes the accident is more likely to have been due to the poor condition of equipment dating back to the Soviet era.^[80]

In February 2021, the Krasnoyarsk Arbitration Court ordered Nornickel to pay 146 billion rubles ($2 billion) in compensation for the spill damage to support environmental projects in the Krasnoyarsk Territory. Nornickel had claimed the damages should be calculated at 21 billion rubles ($280 million).^[81]^[82]

Finland[edit]

Norilsk Nickel’s nickel-cobalt refinery at Harjavalta, western Finland, released 66 tonnes of nickel as nickel sulphate into the local Kokemäenjoki (Kokemäki River) on 5–6 July 2014. Refinery coolant water recirculated from the river was accidentally contaminated by process water over a 30-hour period through an equipment failure. Nickel concentrations were 400 times normal levels, with the accident becoming the largest known leak in Finnish history. Elevated nickel values in river waters were recorded for ~20 days before declining to normal levels.^[83]^[84]^[85]^[86]

In December 2020, the company reported, citing a research paper, that the population of mussels in Kokemäenjoki had been recovering, purporting that the water protection measures had been successful and the burden on the river had been reduced.^[87]

Carbon footprint[edit]

Norilsk Nickel reported Total CO2e emissions (Direct + Indirect) for 31 December 2020 at 9,699^[88] Kt (-253 /-2.5% y-o-y). There is little evidence of a consistent declining trend as yet.

Norilsk Nickel’s Total CO2e emissions (Direct + Indirect) (in kilotonnes)

Dec 2018	Dec 2019	Dec 2020
9,938^[89]	9,952^[90]	9,699^[88]

[edit]

The Gipronickel Institute [ru] in St Petersburg is in charge of the design and construction of Nornickel’s facilities. Gipronickel does research in every field of metallurgy, including extraction, patenting, design and more.^[91]

Norilsk Nickel uses the Yenisei River port of Dudinka to load its finished product on ships for export.

The Moscow-based Interros Holding Company is the controlling shareholder of Nornickel.

Nornickel also attempted to operate Nakety/Bogota, a nickel mine on the island of New Caledonia in the South Pacific, in partnership with Argosy Minerals of Australia but has withdrawn from this project.^{[citation needed]}

In 2016, Nornickel established the Global Palladium Fund to promote industrial demand for palladium and to reduce volatility in the palladium market. The fund’s objective is to act as a platform to facilitate cooperation between major palladium holders.^[92]

Competition[edit]

Nornickel’s chief competitors in the production of nickel and of palladium are Vale, BHP and Anglo American Platinum.

Fleet[edit]

The company’s fleet provides sea transportation of cargo and concentrates from Norilsk to ports with rail connections. In 2008, Norilsk Nickel commissioned the construction of five ice-breaking cargo freighters.^[93]

References[edit]

^ ^a ^b ^c ^d ^e «Financial reporting (USD)» (PDF). Nornickel. 10 February 2023. p. 70. Retrieved 10 February 2023.
^ ^a ^b «Shares and ADRs — Shareholders — Nornickel». www.nornickel.com. Norilsk Nickel. Retrieved 16 September 2021.
^ ««Норильский никель» изменил название и логотип». 14 July 2016. Archived from the original on 1 December 2017.
^ Reuters Staff (2020-07-08). «Russia’s Nornickel disputes $2 billion Arctic spill damages claim». Reuters. Retrieved 2021-03-05.
^ ^a ^b «About us». Global Palladium Fund. Norilsk Nickel. Retrieved 16 September 2021.
^ «Profiling the world’s top five nickel-producing companies». NS Energy. 8 October 2020. Retrieved 22 February 2021.
^ «Mining Journal — Rusal rejects Norilsk’s buy-back offer». 2010-12-18. Archived from the original on 2010-12-19. Retrieved 2010-12-18.
^ «Russia’s Nornickel co-owner: shareholder agreement is a relic of the past». Reuters. 2020-08-10. Retrieved 2021-09-16.
^ «Abramovich trims Nornickel stake in $551 million share sale». Reuters. 2019-03-13. Retrieved 2019-07-27.
^ «Сто лет в изысканиях». Сайт про Норильск «Заполярная правда» (in Russian). Retrieved 2021-12-17.
^ «Russia’s Norilsk Nickel Faces Battle to Protect Workforce From Rising Food Prices». The Moscow Times. 2015-01-30. Retrieved 2021-09-16.
^ ^a ^b «Arctic’s Biggest Air Polluter Nornickel Shuts Down Smelter at Infamous Factory». The Moscow Times. 2019-11-19. Retrieved 2021-09-16.
^ ^a ^b ^c ^d ^e Максимов, Владислав (Maximov, Vladislav) (2000-07-26). «Норильский никель» испытал подлодку [Norilsk Nickel has tested the submarine]. Vedomosti (in Russian). Archived from the original on 2017-02-02. Retrieved 2018-10-25.
^ Мурманская область. Более 2 млн. т грузов будет перевезено по Севморпути в 2003 году [Murmansk region. More than 2,000,000 tonnes of cargo will be transported by the Northern Sea Route in 2003] (in Russian). Regnum. 2002-12-17. Retrieved 2018-10-25.
^ «MS Norilskiy Nickel – Specialised Container/Cargo Vessel». www.ship-technology.com/. Retrieved 2021-09-16.
^ «Mining Journal — Norilsk selling Stillwater». 29 November 2010. Archived from the original on 2011-07-20. Retrieved 2010-11-30.
^ Laurent, Lionel (10 October 2007). «Norilsk Nickel Profits From Power». Forbes. Archived from the original on 4 April 2017.
^ «Norilsk tops Xstrata’s LionOre offer». Reuters. 23 May 2007. Retrieved 16 September 2021.
^ ^a ^b ^c Федоринова, Юлия (2009-10-19). «Норникель» будет добывать уголь на Таймыре: «Норникель» не отказался от планов разработки угольного месторождения на Таймыре. С 2015 г. компания хочет добывать там 8 млн т коксующегося угля в год [Norilsk Nickel will produce coal in Taimyr: Norilsk Nickel has not abandoned plans to develop a coal field in Taimyr. By 2015, the company wants to mine 8 million tons of coking coal per year]. Vedomosti (in Russian). Retrieved 2018-07-06.
^ ^a ^b «Северная звезда» выиграла права на месторождение угля на Таймыре [«North Star» won the rights to the coal deposit in Taimyr]. taiga.info website (in Russian). 2008-02-27. Retrieved 2018-07-06.
^ ^a ^b ^c Компания «Северная звезда» начнет освоение угольного месторождения на Таймыре в 2019: Предприятие планирует создать угольный разрез мощностью 10 млн тонн в год [The company «North Star» will begin development of the coal field in Taimyr in 2019: the firm plans to mine at a capacity of 10 million tonnes per year] (in Russian). TASS. 2018-04-12. Retrieved 2018-07-06.
^ ^a ^b Программу социально-экономического развития Арктической зоны, в которую входит и Норильск, правительство России продлило до 2025 года. [The Russian government extended the program of social and economic development of the Arctic zone, which includes Norilsk, until 2025.]. Gazeta ZR (in Russian). 2017-09-11. Retrieved 2018-07-06.
^ УК «ВостокУголь». CC VostokUgol website (in Russian). Retrieved 2018-07-06.
^ «AEON’s Northern Star to develop coal deposit on Taimyr». TASS. 2018-04-12. Retrieved 2021-09-16.
^ Overland, Indra (December 2016). «Ranking Oil, Gas and Mining Companies on Indigenous Rights in the Arctic». ResearchGate. Arran lulesamisk senter. Retrieved 2 August 2018.
^ Overland, I., Bourmistrov, A., Dale, B., Irlbacher‐Fox, S., Juraev, J., Podgaiskii, E., Stammler, F., Tsani, S., Vakulchuk, R. and Wilson, E.C. 2021. The Arctic Environmental Responsibility Index: A method to rank heterogenous extractive industry companies for governance purposes. Business Strategy and the Environment. 30, 1623–1643. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/bse.2698
^ «Крупнейшие компании России по отраслям промышленности». www.kommersant.ru (in Russian). 2020-10-20. Retrieved 2021-09-02.
^ «200 крупнейших частных компаний России — 2020. Рейтинг Forbes». Forbes.ru (in Russian). Retrieved 2021-09-02.
^ ««Норникель» объявляет итоги производственной деятельности за 2019 год». nornickel.ru.
^ ««Норникелю» ничего не стоит производство никеля». Ведомости (in Russian). Retrieved 2021-09-02.
^ ««Норникель» ждет роста дефицита палладия на 25% в 2013 г.» Ведомости (in Russian). Retrieved 2021-09-02.
^ «Производство меди и металлов платиновой группы сократится из-за коронавируса». Ведомости (in Russian). Retrieved 2021-09-02.
^ «Бизнес-модель». nornickel.ru (in Russian). Retrieved 2021-09-02.
^ «Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО в 2020 году снизилась на 39%». ТАСС. Retrieved 2021-09-02.
^ «Profiling the world’s top five nickel-producing companies». www.nsenergybusiness.com. Retrieved 2021-08-31.
^ Glazunov, Mikhail (2013). Business in Post-Communist Russia: Privatisation and the Limits of Transformation. London: Routledge. p. 121. ISBN 9781135021504. Retrieved 15 June 2020.
^ Burgess, S. D.; Muirhead, J. D.; Bowring, S. A. (2017). «Initial pulse of Siberian Traps sills as the trigger of the end-Permian mass extinction». Nature Communications. 8 (1): 164. Bibcode:2017NatCo…8..164B. doi:10.1038/s41467-017-00083-9. PMC 5537227. PMID 28761160.
^ ««Норильскому никелю» — 80 лет!» (in Russian). Retrieved 2021-09-17.
^ «Сто лет в изысканиях» (in Russian). Retrieved 2021-09-17.
^ «На сто лет хватит» (in Russian). Retrieved 2021-09-17.
^ «Russia’s Norilsk Nickel Keeps Pumping Out Metal». www.bloomberg.comm.
^ «ТАЙМЫР». nornickel.ru (in Russian). Retrieved 2021-09-17.
^ ««Арктик Палладий» вернули к переговорам» (in Russian). 16 February 2021. Retrieved 2021-09-17.
^ ^a ^b ^c ^d Рудные месторождения СССР. Том 2. — Под редакцией Смирнова В. И. — М.: Недра, 1978. — С. 34-45
^ Два «ручья» и «Заполярный». Заполярные вести
^ Минприроды поспешило с аукционом по месторождению Норильск-1. Коммерсантъ
^ «Норильск–2: посёлок на горе». Сайт про Норильск «Заполярная правда».
^ Храмов И. В. Масловское месторождение Норильского промышленного района: морфология и внутреннее строение расслоенного интрузива // Вестник Московского университета. Сер. 4. Геология: научный журнал. — 2010. — № 2. — С. 73-76.
^ «Русская платина», ВЭБ и ВТБ подписали меморандум по Черногорскому месторождению. Коммерсантъ
^ Таймыр Норникель
^ ««Íîðíèêåëü» ïðèîñòàíîâèë ðàáîòó äâóõ êëþ÷åâûõ ðóäíèêîâ». Interfax.ru.
^ «Nornickel reports full year 2020 audited consolidated IFRS financial results». Moscow: Norilsk Nickel. 16 February 2021. Retrieved 22 February 2021.
^ nornickel.com. «Annual Report of Nornickel 2020» (PDF).
^ «SUSTAINABILITY REPORT 2020» (PDF). www.nornickel.com. Retrieved 16 September 2021.
^ Raputa, V.F.; Simonenkov, D.V.; Belan, B.D.; Yaroslavtseva, T.V. (18 March 2019). «Estimation of SO2 Emission into the Air of the Norilsk Industrial Region». Atmospheric and Oceanic Optics. 32 (6): 650–654. doi:10.1134/S1024856019060125. S2CID 213924738.
^ «Nornickel promises halt in death clouds». The Independent Barents Observer. Retrieved 27 July 2019.
^ «Major Arctic polluter will shut down harmful smelting works by Christmas Day». bellona.org. 22 December 2020. Retrieved 16 September 2021.
^ ^a ^b ^c ^d Luhn, Alec (15 September 2016). «Where the river runs red: can Norilsk, Russia’s most polluted city, come clean?». The Guardian. ISSN 0261-3077. Retrieved 27 July 2019.
^ «Pollution Problems in Norilsk». www.languagesoftheworld.info. Retrieved 16 September 2021.
^ «Corporate Social Responsibility Report» (PDF). nornickel.ru. Retrieved 16 September 2021.
^ «SNC-Lavalin awarded contract by Norilsk Nickel for a sulphur dioxide mitigation project in Russia — SNC-Lavalin». www.snclavalin.com. Archived from the original on 26 March 2018. Retrieved 25 April 2018.
^ «Norilsk Nickel, polluting giant, declares new age of eco-transparency». bellona.org. 16 October 2017. Retrieved 16 September 2021.
^ «Polluter Norilsk Nickel forced to clean up its act – by Henry Foy (Financial Times – April 30, 2018)». Financial Times. May 2018.
^ «Mining companies spending millions to help boost the «green» economy — Analyses — EBR». www.europeanbusinessreview.eu.
^ «Nornickel plans to cut dividends to boost investment». www.reuters.com. 18 November 2019.
^ «Sustainability Report 2020 — Norilsk Nickel» (PDF).
^ Grzegorczyk, Marek (March 24, 2021). «Nornickel closes Monchegorsk plant as it ramps up environmentally-friendly transition». Emerging Europe.
^ «Mining for the Green Economy Is Still Dirty Work». Bloomberg.com. 3 December 2020.
^ «What Russia’s War in Ukraine Means for Efforts to Cut Emissions». Bloomberg.com. 28 April 2022.
^ «Russian Miner Nornickel Pays Record $2Bln Fine for Arctic Oil Spill». The Moscow Times. 10 March 2021. Retrieved 16 September 2021.
^ «Putin orders state of emergency after huge fuel spill inside Arctic Circle». The Guardian. June 3, 2020. Retrieved June 4, 2020.
^ Skarbo, Svetlana (2 June 2020), «State of emergency in Norilsk after 20,000 tons of diesel leaks into Arctic river system», The Siberian Times
^ Weise, Elizabeth; Zaiets, Karina; Gelles, Karl (6 June 2020). «Russia declares state of emergency over Arctic Circle oil spill caused by melting permafrost». USA TODAY. Retrieved 6 June 2020.
^ «Russia’s Putin declares state of emergency after Arctic Circle oil spill», BBC, 4 June 2020
^ «Nornickel says it collected more than 90% of fuel leaked by Arctic spill to rivers». REUTERS. 11 September 2020.
^ https://www.nornickel.ru/files/ru/media-library/presentation/erm-1a-report-for-nornickel-ett-public-issued-25-11-20-rus.pdf^{[bare URL PDF]}
^ «Почему климат в России теплеет в два раза быстрее, чем в мире».
^ «Путин назвал пожары и паводки в России проявлением глобального потепления». 5 August 2021.
^ https://www.meteorf.gov.ru/upload/pdf_download/doklad_klimat2020.pdf^{[bare URL PDF]}
^ «Russia, Explained #39».
^ «Nornickel ordered to pay $2.6b fine for Arctic fuel spill». Australian Financial Review. 5 February 2021.
^ ««Норникель» пообещал выплатить ущерб от разлива топлива в ₽146 млрд» (in Russian). RBC. 2021-02-19.
^ Toivonen, Janne; Teivainen, Aleksi (15 July 2014). «ELY Centre: Norilsk Nickel violated permit provisions». Helsinki Times. Retrieved 30 September 2021.
^ Leppänen, Jaakko Johannes; Leinikki, Jouni; Väisänen, Anna (16 October 2019). «NiSO4 spill inflicts varying mortality between four freshwater mussel species (including protected Unio crassus Philipsson, 1788) in a western Finnish river» (PDF). Environmental Pollution. 256 (113402): 113402. doi:10.1016/j.envpol.2019.113402. hdl:10138/325383. PMID 31672360. S2CID 207815395.
^ Environmental authority: Nickel leak threatening southwest river Archived 2014-07-12 at the Wayback Machine yle 8.7.2014
^ Meritähti, Päivi (18 February 2015). «Harjavallan nikkelipäästö Suomen historian suurin». ELY (in Finnish). Helsinki. Retrieved 30 September 2021.
^ «Kokemäenjoen simpukkakannat toipuvat». www.nornickel.fi. 2020. Retrieved 16 September 2021.
^ ^a ^b «Norilsk Nickel’s Sustainability Report for 2020Q4» (PDF). Archived from the original (PDF) on July 7, 2021. Alt URL
^ «Norilsk Nickel’s Sustainability Report for 2020Q4» (PDF). Archived from the original (PDF) on July 7, 2021. Alt URL
^ «Norilsk Nickel’s Sustainability Report for 2020Q4» (PDF). Archived from the original (PDF) on July 7, 2021. Alt URL
^ «ИНСТИТУТУ ГИПРОНИКЕЛЬ – 80 ЛЕТ!». www.nornickel.ru. 2021. Retrieved 16 September 2021.
^ «Norilsk Nickel creates palladium fund to develop relations with holders of existing metal stockpiles». Moscow: Norilsk Nickel. 2 Feb 2016. Retrieved 13 April 2021.
^ Hugo Miller (March 10, 2008). «Ships intrude on Arctic’s warming waters». Los Angeles Times. Retrieved 2008-03-10. The company ordered five reinforced cargo vessels that can plow through the waters north of Siberia as new sea routes open. Moscow-based Norilsk, the world’s biggest producer of nickel, is spending at least $467 million to buy reinforced vessels rather than rent both freighters and icebreaker escorts.

External links[edit]

Media related to Norilsk Nickel at Wikimedia Commons
The Moscow Times: Norilsk Nickel withdraws from Nakety Bogota project
MBendi’s MMC Norilsk Nickel information page
The Metallurgical Complex at Norilsk in Siberia
JSC MMC Norilsk Nickel Company History
Russian metals firm admits spillage turned river blood red The Guardian, 2016.

Источник

Горно-металлургическая компания «Норникель» — лидер по производству высокосортного никеля (22 % мирового рынка) и палладия (44%). Это полностью вертикально-интегрированный комплекс, который реализует готовый продукт. По производству платины (15 %) компания занимает третье место в мире, а по выпуску родия — четвертое, кобальта — восьмое и меди (2 %) — одиннадцатое. К другим видам продукции относятся селен, иридий, золото и серебро. Ключевые направления деятельности горно-металлургического комплекса — геологическая разведка, производство, сбыт, научно-технические разработки. Важное значение имеет реализация стратегии эко-роста. Она предусматривает снижение уровня вредного воздействия при увеличении инвестиций в комплексное развитие горнорудной базы. К 2030 году планируется повысить производственные мощности на 30 %.

Минерально-сырьевая база включает 743 млн тонн запасов руды, 11,6 млн тонн меди, 6,5 миллионов никеля, 118 млн тройских унций МПГ. При текущем уровне добычи запасов хватит на 75-80 лет. Главные производственные и добывающие площадки сосредоточены на Таймыре и Кольском полуострове. Деятельность компании ведется на четырех континентах. Общее число сотрудников превысило 72 000. В 2019-ом «Норникель» стал первым в рейтинге «Топ-50 лучших работодателей в России» (Forbes).

У российского «гиганта» в области цветмета есть конкуренты за границей — BHP Billiton, Rio Tinto, Vale, Anglo American. Эти компании специализируются на производстве алюминия, добыче железной руды, алмазов. У «Норникеля» не менее 400 партнеров в 37 странах.

История создания и нюансы развития

Потребность в создании предприятия по производству цветных и драгоценных металлов возникла не спонтанно. Еще в 1935 году стартовала работа «Норильского комбината». Прогресс для его деятельности наметился в открытии цеха для электролиза никеля. На предприятии стали производить медь, кобальт. В 1960 году удалось открыть месторождение Талнахское (медно-никелевые руды). Официально годом основания «Норникеля» считают 1993-й, когда предприятие получило «приставку» РАО.

Только в 2001 году его реструктуризовали в горно-металлургический комбинат. Еще через пять лет компания получила лицензию и приступила к активной доразведке Масловского месторождения.

С 2013 года под руководством Владимира Потанина меняется вся управленческая структура «Норникеля». Компания делает ставку на производственные активы Кольского полуострова и Заполярья. В 2015-ом заработала Талнахская фабрика (Норильск). Через два года его модернизация привела к 30-процентному росту мощности. Стартовало строительство Быстринского ГОКа, который стал крупнейшим экологичным проектом. В 2018-ом был дан старт сотрудничеству «Норникеля» и «Русской Платины». Через год было принято решение об активном развитии Южного кластера. Запланированные инвестиции могут достигнуть 90 миллиардов рублей.

В конце 2020-го было принято решение о закрытии цехов в поселке Никель в рамках реализации экологической программы. Приоритетной целью стало снижение выбросов диоксидов серы в атмосферу.

Санкции против «Норникеля»

После начала специальной операции на Украине в феврале 2022 года многие российские компании, включая металлургические, оказались под санкциями Запада. Не стал исключением и ведущий производитель никеля. Крупнейший акционер компании попал в «черный» список Великобритании 29 июня 2022-го. В марте Англия ввела 35-процентные пошлины на импорт алюминия, серебра, меди из РФ, а в мае — на ввоз платины и палладия.

На стратегическом развитии никелевого «короля» ограничения пока не сказались. Компания продолжает активно развиваться в рамках экологической программы и наращивания производственных мощностей. Из последних важных событий:

24 июня — в Арктике «Норникелем» был проведен форум по импортозамещению. Норильск посетили 200 участников;
8 июля — на конференции «Вызовы-2030» представлены флагманские ESG-проекты. В них вложат более 273 млрд рублей. К примеру, экологическая программа (один из главных проектов) на Кольском полуострове уже позволила снизить выбросы серного диоксида на 90 %.

Руководство и собственники

Главные мажоритарии компании «Норникель» — «Интеррос» Владимира Потанина (35,95 % акций), EN+ (26,25 %) через «Русал» Олега Дерипаски. Между ними периодически возникают конфликты, которые касаются дивидендов, общих направлений работы. Поэтому предусмотрен арбитр. В его роли выступает Роман Абрамович с Crispian Investments Limited (4,7 %). Остальные акции — казначейские.

Председатель Совета директоров с июня 2022 год — 70-летний Андрей Евгеньевич Бугров. До последнего назначения он занимал пост вице-президента холдинга «Интеррос». В Совет входит 13 человек (Станислав Лучицкий, Максим, Полетаев и другие). Президент компании — член правления Российского союза промышленников и предпринимателей, кавалер ордена Почетного легиона 61-летний Владимир Анатольевич Потанин.

Ключевые активы: добыча, переработка, производство

Ресурсно-производственная база включает активы на Кольском полуострове и Таймыре, в Красноярском крае, Австралии, Финляндии. Рассмотрим их подробнее.

Таймыр

Это ключевая площадка с ресурсами свыше двух миллиардов тонн руды. Она включает Талнахский и Норильский рудные узлы. Добычу и переработку сырья ведут «Медвежий ручей» и Заполярный филиал. Это главные производственные активы корпорации. Талнахский узел включает месторождения вкрапленных руд. А «Медвежий узел» занят освоением Норильского рудника. Объем добычи уже превысил 18,5 млн тонн. Он ведется на шести рудниках с применением технологий имитационного моделирования подземным способом. Этот актив дает до 72 % меди и 42 % МПГ от всей продукции компании.

Обогащение ведется на двух фабриках — Норильской и Талнахской. Ключевые операции — флотация, сгущение, дробление, измельчение. За производство никеля из «полупродукта» отвечает Кольская ГМК (вместо завода в Норильске, закрытого в 2016 году).

Кольский полуостров

Второй важнейший актив представлен Кольской ГМК с сырьевой базой в 315 млн тонн руды. ГМК осуществляет добычу сульфидных руд. Ведется открытая и подземная разработка восьми месторождений, включая «Заполярное», «Ждановское», «Тундровое», «Семилетку». Суммарный объем добычи — 7,7 млн тонн. Объемы производства никеля — 73 % от всей продукции компании.

В 2020 году закрылись плавильный и металлургический цеха в Мончегорске, участок брикетирования в Заполярном.

Забайкальский край

Быстринский ГОК был возведен за три с половиной года. Объемы ежегодной переработки руды — до 10 млн тонн. В 2020-ом объем производства медного концентрата составил 63 000 тонн.

Балансовый запас месторождения составляет 300,9 млн тонн руды. Его разрабатывают открытым способом на двух карьерах (еще пара появится к 2030 году). Быстринский ГОК обогащает сырье для получения концентратов — золотосодержащего, магнетитового и медного.

В Забайкалье расположено и Бугдаинское месторождение драгметаллов, молибдена. Запасы достигают 812 млн тонн руды.

Финские активы

Завод в Харьявалте специализируется на переработке сырья с Кольской ГМК путем сернокислотного выщелачивания. Показатели извлечения металлов достигают 98 %. Производственная мощность — 66 000 тонн ежегодно. В объем продукции «Норникеля» австралийский завод добавляет 27 % никеля, 1 % меди.

Nkomati в Южной Африке

У «Норникеля» 50 % акций африканской компании, ведущей разработку месторождений медно-никелевых руд. Они обеспечены ресурсами на 55 лет. В производимом концентрате содержатся кобальт, медь и хром.

Энергетические и вспомогательные активы

Газовые активы представлены компанией «Норильскгазпром», эксплуатирующей три месторождения, включает 12 скважин.

Производством электроэнергии занимаются АО «НТЭК» и «Артик-Энерго». А «Норильсктрансгаз» транспортирует газ в Норильском районе. Также корпорация владеет:

морским флотом — 5 контейнеровозов и 1 танкер;
ж/д парком — 118 фитинговых платформ, электровоз, локомобиль;
речным флотом — самоходные (163) и несамоходные суда (392 единицы).

Основные виды продукции

Продукция предприятия применяется в ювелирном деле, химической промышленности и медицине, при производстве аккумуляторов, нержавеющих и специальных сталей. Перечислим ключевые товары:

никель — листы, брикеты, дробь, катоды с обрезной кромкой толщиной 2-6 мм, весом до 70 кг;
палладий в порошке и слитках 100х65 мм, весом до 3,5 кг;
катодная медь в листах 935х840х10, 85 кг;
платина в порошке и слитках до 5,5 кг, 100х65 мм;
катодный кобальт — листы 25-100 мм;
родий, иридий, рутений, селен в порошке;
золото в слитках и гранулированное — до 13,3 кг, 254×88×229×59×35 мм;
серебро в слитках до 32 кг, 335x135x300x100x80 мм и гранулах;
теллур до 4,7 кг весом в слитках;
техническая сера 9920, 9950;
сульфат и хлорид натрия в порошках.

Ключевые операционные показатели: «корзина» цветных и драгоценных металлов за 2021 год

В 2021 году производство никеля уменьшилось на 18 % до 193 000 тонн, меди — на 16 % до 407 000. Аналогичная тенденция наблюдается и для МПГ. «Норникель» в 2021 году выпустил на 8 % меньше платины (634 000 тройской унции) и на 7 % меньше палладия (2 600 000). Понижение производственных мощностей связано с приостановкой добычи на Таймырском и Октябрьском рудниках, с аварией на Норильской фабрике.

Объём производства и продаж никеля и меди.

Объём производства и продаж палладия и платины.

Финансовые показатели: выручка, чистая прибыль

ГМК за 2021 год увеличила свою выручку до 17,9 млрд долларов. Рост — 15 %. Почти на 50 % выросла чистая прибыль. Он составила семь миллиардов. А показатель EBITDA повысился на 37 % в межгодовом сравнении и достиг 10,5 млрд долларов. Рентабельность по EBITDA составила 59 %, что стало наилучшим результатом за последние 15 лет. Чистый долг фактически остался прежним — 4,9 млрд долларов.

График 1. Финансовые показатели ГМК «Норникель» в 2020-2021 годах

Акции и дивиденды

Акции включены в котировальный список «Московской биржи». Им присвоен высокий статус «голубых фишек». Акции «Норникеля» допущены к торгам на «Санкт-Петербургской бирже». За последние пять лет стоимость их выросла на 160 % с девяти тысяч рублей. На 9 июля 2022 года цена на «Московской бирже» составляет 16 720 рублей.

График 3. Динамика цен за акцию GMKN на MOEX

С 2001-го на акции ГМК выпускаются АДР первого уровня. Они торгуются на биржах Лондона, Франкфурта, на внебиржевом рынке США.

График 4. Сводный индекс NASDAQ (США)

В 2021 году было заявлено, что компания распределит 60 % EBITDA для дивидендных выплат. За шесть месяцев доходность достигла семи процентов. По итогам 2021 года размер дивидендов на одну акцию составил 1 166 рублей. В 2020-ом он не превысил 1 021 руб., а в 2019 — 557,2 рубля.

Дочерние компании и филиалы

В Группу ГМК «Норникель» входит 20 предприятий. Среди них «Арктик-энерго», «Печенгастрой», «Институт Гипроникель», «Норильсктрансгаз», «Единство», «Норильскникельремонт». Компания имеет торговые представительства в Швейцарии, США и Китае, РФ (Москва).

Контактная информация

Юридический адрес и телефон: 123100, г. Москва, 1-й Красногвардейский проезд., д. 15, +7 (495) 787 76 67.

Официальный сайт: https://www.nornickel.ru

Источник

Блог им. gofan777

⛏❌ ГМК Норникель: операционные результаты и отмененные дивиденды

11 мая 2023, 12:57
|

📊 ГМК Норильский Никель отчитался о производственных результатах за первый квартал 2023 года:

📉 Производство никеля снизилось на 9% г/г. Основная причина — плановые ремонты оборудования.

📈 Производство меди выросло на 19% г/г. Позитивная динамика по меди также связана с ремонтами, но уже с их окончанием. Дополнительно отметим рост производства в Забайкальском дивизионе на 2% г/г, что соответствует плану компании.

📈 Производство металлов платиновой группы тоже подросло (платина: +11% г/г, палладий: +2% г/г) на фоне увеличения их содержания в руде и в связи с модернизацией части перерабатывающих мощностей.

✅ В целом, операционные результаты можно назвать нейтральными. Никаких непредвиденных коррекций не случилось, все идет в рамках плановых ремонтов и модернизаций.

🫣 На весь 2023 год компания закладывает достаточно осторожный прогноз операционных результатов, который предполагает снижение производства по всем основным металлам на 7-18% относительно 2022 года. Причина такой осторожности — риски, связанные с логистикой и доступностью необходимых запчастей и оборудования. Пока это выглядит так, что менеджмент в большей степени перестраховывается и реальный результат по году может оказаться лучше ожиданий.

❌ Почему отменили дивиденды?

🤯 В конце апреля рынок взбудоражила новость о том, что Норникель не будет делать выплат акционерам по итогам 2022 года. Ранее мы уже писали о том, что компания испытывает проблемы со свободным денежным потоком из-за высоких капитальных вложений. Однако полная отмена дивидендов оказалась неожиданной, на какую-то копеечку многие все-таки надеялись.

📃 В своем пресс-релизе менеджмент четко озвучил причины отказа от выплат:

✔️ Снижение свободного денежного потока в 10 раз г/г на фоне прохождения пика капитальных затрат.

✔️ Удвоение чистого долга в 2022 году на фоне выплат дивидендов за 2021 год за счет кредитных средств.

✔️ Ожидания роста налоговой и процентной нагрузки.

✔️ Опасения, связанные с санкционными рисками.

✔️ Опасения, связанные с грядущей мировой рецессией.

✅ Не исключено, что компания сможет выплатить промежуточные дивиденды в 2023 году, если свободный денежный поток будет положительный, а долговая нагрузка останется на комфортном уровне. Девальвация рубля играет на стороне бизнеса, увеличивая маржинальность продаж на внешних рынках. По итогам 1 квартала, как мы выяснили выше, объемы производства не сильно просели, это увеличивает шансы на возможную выплату на фоне слабого рубля.

💼 Картина в Норникеле в моменте сложилась не самая радужная. Наложилось сразу несколько негативных факторов и рисков. На мой взгляд, отмена дивидендов — это позитив для бизнеса в долгосрочной перспективе, так как это поможет сохранить запас прочности в трудный период. Тот факт, что компания сможет рано или поздно выбраться из текущего кризиса, сомнений практически не вызывает. Как я писал ранее, если по тем или иным причинам рыночные котировки опустятся к уровню 12000 руб., то продолжу наращивать свою позицию.

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб

хорошо
21

Источник

Обзор компании

Ресурсно-производственная база

Таймырский полуостров

Кольский полуостров

Забайкальский край

Активы за пределами РФ

Вспомогательные активы

Портфель металлов Норникеля

Структура доходов и операционные показатели

Доходы

Дивиденды

Влияние череды аварий на доходы компании

Оценка и вывод

Читайте также

History[edit]

Operations[edit]

Norilsk Ore Cluster[edit]

Norilsk 1 Field[edit]

Norilsk 2 Field[edit]

Maslov Field[edit]

Chernogorskoye Field[edit]

Talnakh Ore Cluster[edit]

Talnakh Field[edit]

Oktyabrskoye Field[edit]

Production divisions[edit]

Environmental problems[edit]

2020 fuel spill[edit]

Finland[edit]

Carbon footprint[edit]

[edit]

Competition[edit]

Fleet[edit]

See also[edit]

References[edit]

External links[edit]

История создания и нюансы развития

Руководство и собственники

Ключевые активы: добыча, переработка, производство

Основные виды продукции

Финансовые показатели: выручка, чистая прибыль

Акции и дивиденды

Дочерние компании и филиалы

⛏❌ ГМК Норникель: операционные результаты и отмененные дивиденды

Вот еще несколько интересных статей нашего сайта: